Джерело зображення: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Індекс долара США (USDX) використовується для розрахунку сумарної швидкості зміни долара США відносно інших вибраних валют для вимірювання ступеня міцності долара США.

Цей кошик валют складається з шести основних валют: євро, японської єни, британського фунта, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка.

Збільшення індексу долара вказує на те, що співвідношення долара до вищезазначених валют зросло, що означає, що курс долара зріс, а основні міжнародні товари номіновані в доларах, тому ціни на відповідні товари падають.

Окрім важливої ​​ролі, яку відіграє індекс долара в торгівлі іноземною валютою, не слід ігнорувати його позицію в макроекономіці.

Це дає інвесторам уявлення про те, наскільки сильним є долар США у світі, що впливає на глобальні потоки капіталу та, зокрема, на ринки акцій і облігацій.

Можна сказати, що індекс долара є відображенням економіки США та флюгером для інвестицій, тому за ним спостерігає світовий ринок.

 

Чому долар продовжує ревальвувати?

Стрімке зростання курсу долара з цього року почалося, коли Федеральна резервна система вказала - за рахунок економічного зростання - що вона боротиметься з інфляцією шляхом швидкого підвищення процентних ставок.

Це спровокувало хвилю розпродажів на ринках акцій і облігацій і підштовхнуло прибутковість облігацій США, оскільки інвестори втекли до долара США як безпечної гавані, що врешті-решт підвищило індекс долара до рівнів, яких не було десятиліттями.

З огляду на нещодавні агресивні заяви Пауелла про «боротьбу з інфляцією без зупинки», багато хто тепер очікує, що ФРС продовжить підвищувати процентні ставки до 2023 року, і кінцева точка, ймовірно, складе близько 4%.

Минулого тижня прибутковість дворічних облігацій США також подолала позначку в 3,5%, найвищий рівень з початку світової фінансової кризи.

Джерело зображення: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Наразі очікування підвищення ставки на 75 базисних пунктів у вересні досягають 87%, і ФРС продовжить підвищувати ставки, щоб спонукати інвесторів перевести гроші з країн, де ставки все ще низькі, до США

З іншого боку, найбільший вплив на нього має євро, який є найбільшою складовою індексу долара, а енергетична криза в Європі знову загострилася через поточні збої в постачанні газу з Росії до Європи.

Але з іншого боку, дані про споживання та зайнятість у США розвиваються добре, а ризик рецесії низький, що також робить доларові активи більш затребуваними.

Наразі здається, що жорстка політика підвищення ставок ФРС схожа на стрілу на тятиві, ситуація в Росії та Україні навряд чи зміниться в короткостроковій перспективі, долар, ймовірно, підтримуватиме високий темп і навіть очікується перевищує 115 високих.

 

Які можливості створює девальвація юаня?

Швидке підвищення курсу долара США призвело до загальної девальвації валют найбільших економік світу, від чого не постраждав і обмінний курс юаня.

Станом на 8 вересня офшорний обмінний курс юаня впав на 3,2 відсотка за місяць до 6,9371, і багато хто побоюється, що він може впасти нижче важливого рівня 7.

Джерело зображення: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Щоб пом’якшити тиск на знецінюючий юань, центральний банк Китаю також знизив норму обов’язкових резервів для депозитів в іноземній валюті – з 8 до 6 відсотків.

Загалом зниження обмінного курсу сприяє збільшенню експорту, але це також призводить до знецінення активів, деномінованих у місцевій валюті – знецінення юаня призводить до скорочення активів.

Зменшення активів не підходить для інвестицій, і гроші на рахунках багатих людей зменшаться разом з ними.

Щоб зберегти вартість грошей на своїх рахунках, пошук закордонних інвестицій стає все більш популярним способом для заможних осіб зберегти вартість своїх наявних коштів.

На цьому етапі, коли китайська економіка слабка, юань знецінюється, а долар США значно зростає, інвестиції в нерухомість США стають захистом для багатьох людей.

За даними NAR, минулого року китайські покупці придбали американську нерухомість на 6,1 мільярда доларів (або понад 40 мільярдів юанів), що на 27 відсотків більше, ніж у попередньому році.

У довгостроковій перспективі тенденцією розвитку китайських інвесторів є збільшення частки розміщення активів за кордоном.

 

Для іпотечного ринку це, ймовірно, принесе нові можливості та можливості.